2025年快递行业增速超预期，无人车技术或重塑竞争格局

根据兴业证券发布的研报，2025年一季度快递行业件量增速达21.6%，需求表现强劲，消费信心恢复、促销活动发力及下沉市场增量成为主要推动因素。

预计未来行业增速将维持在15%左右，中高端需求有望持续向好，无人车技术的落地应用或将深刻影响行业竞争格局。

渠道定价被认为是未来两年企业分化的关键点。当前行业竞争相对温和，尚未出现明显份额分化，但部分总部利润已开始承压。全网利润分配策略和非产粮区客户粘性将成为后续竞争的重要变量。

此轮竞争将持续较长时间并具有广泛影响。无人配送车有望继“规则车”之后，成为成熟落地的辅助驾驶新场景，相关政策也已进入密集出台期，并配套推出相关保险。

无人车的应用可显著降低运营成本，通达系预计相关成本下降40%，顺丰则可达70%。软件端的规模效应预计将使无人车售价再降50%，进一步推动快递单票成本降低3至5分钱。

在此背景下，直营模式的企业受益更为直接，如顺丰审慎预计可额外获得超10亿元的收益，同时具备直达末端和多场景应用潜力。